6月27日，武漢興圖新科電子股份有限公司（簡稱“興圖新科”）招股說明書正式在上交所官網(wǎng)公布，向科創(chuàng)板再邁一步。

此前，湖北共有科前生物、安翰光電、嘉必優(yōu)3家企業(yè)在科創(chuàng)板審核。目前，湖北審核總家數(shù)位居全國第七、中部第一，且4家企業(yè)總部均在光谷。

興圖新科前身是武漢興圖新科電子有限公司，于2004年在武漢光谷注冊成立。經(jīng)過十五年的發(fā)展，目前公司是一家基于網(wǎng)絡(luò)通信的軍隊(duì)專用視頻指揮控制系統(tǒng)提供商，專注于視音頻領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，主要產(chǎn)品包括視頻指揮控制系統(tǒng)、視頻預(yù)警控制系統(tǒng)，重點(diǎn)應(yīng)用于國防軍隊(duì)，并延伸至監(jiān)獄、油田等行業(yè)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，至2018年年底，興圖新科資產(chǎn)總額為2.92億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益2.1億元。

經(jīng)歷三次調(diào)整

程家明是興圖新科董事長、總經(jīng)理，今年50歲，湖南長沙人。

他于1991年從國防科技大學(xué)信息處理顯示與識別專業(yè)畢業(yè)，從此與視音頻結(jié)下不解之緣。

畢業(yè)后至2002年的十年間，他一直在某雷達(dá)研究所專門從事雷達(dá)視頻圖像處理系統(tǒng)的研究，后又在中國科技大學(xué)國家同步輻射實(shí)驗(yàn)室參與精確控制研究，其研究成果成功運(yùn)用于多個(gè)國家重大項(xiàng)目。

回憶這段工作經(jīng)歷，程家明說，這十幾年的工作為他積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資源，更為日后創(chuàng)業(yè)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2004年，程家明離開原單位，下海創(chuàng)業(yè)。他與幾位伙伴合伙成立了武漢興圖新科電子有限公司。

招股書顯示，公司注冊資金為50萬元，其中程家明以貨幣出資13.19萬元，實(shí)物出資21.81萬元；合伙人、現(xiàn)任公司副總經(jīng)理陳愛民以貨幣出資6.23萬元，實(shí)物出資8.77萬元。

創(chuàng)業(yè)以來，公司經(jīng)歷三次重大發(fā)展階段。正是憑借扎實(shí)的技術(shù)功底，程家明對軟件產(chǎn)品的市場走向與行業(yè)動(dòng)態(tài)有著較強(qiáng)的敏感度，進(jìn)而能夠及時(shí)調(diào)整公司發(fā)展戰(zhàn)略。

2004年至2006年，興圖新科處于初創(chuàng)階段，以雷達(dá)圖像傳輸業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，深入雷達(dá)圖像處理、視音頻圖像處理的技術(shù)研究,開發(fā)了雷達(dá)圖像傳輸處理系統(tǒng)、DVR軟件和第一代小規(guī)模視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)平臺。

從當(dāng)時(shí)的產(chǎn)品銷售看，雷達(dá)圖像處理系統(tǒng)配套某型號裝備，在軍隊(duì)得到規(guī)?；渴穑籇VR軟件在全國范圍形成銷售；第一代小規(guī)模視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)平臺成功應(yīng)用于武漢軌道交通一號線視頻系統(tǒng)。

2007年至2010年，興圖新科處于成長階段，公司投入大量的研發(fā)資源，自主研發(fā)視音頻中間件技術(shù)，形成第二代多級視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)平臺，并把雷達(dá)圖像處理系統(tǒng)升級為雷達(dá)圖像組網(wǎng)處理系統(tǒng)。

正是在這一階段，興圖新科有了完善的研發(fā)體系。公司業(yè)務(wù)也開始拓展到監(jiān)獄安防、法庭審訊、國家邊海防監(jiān)控等領(lǐng)域，其中，國家邊海防監(jiān)控系統(tǒng)構(gòu)建了沿海11個(gè)省市30余個(gè)監(jiān)控指揮中心。

2011年至今，興圖新科處于快速發(fā)展階段，視音頻中間件技術(shù)得到軍隊(duì)用戶青睞。

這一階段，公司深度開發(fā)視音頻中間件技術(shù)，從第二代多級視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)平臺升級為第三代大規(guī)模視音頻綜合服務(wù)平臺，形成軍隊(duì)專用視頻指揮控制系統(tǒng)，業(yè)務(wù)逐步聚焦到國防軍隊(duì)領(lǐng)域。

程家明絕對控股

早前的2016年，已進(jìn)入上市輔導(dǎo)期的興圖新科，因保薦機(jī)構(gòu)——中泰證券的立案調(diào)查，證監(jiān)會暫停受理該保薦機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目推薦。興圖新科IPO擱淺。

如今，興圖新科趕上了科創(chuàng)板的快班車。

報(bào)告期內(nèi)，2016年至2018年，興圖新科營業(yè)收入分別為0.80億元、1.49億元和1.98億元，凈利潤分別為0.04億元、0.32億元和0.43億元。

公司控股股東、實(shí)際控制人為程家明，直接持有公司52.29%的股權(quán)，通過興圖投資間接控制公司19.28%的股權(quán)，合計(jì)控制公司71.57%股權(quán)。

興圖新科選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

據(jù)披露，興圖新科此次計(jì)劃發(fā)行不低于1840萬股，全部為公開發(fā)行的新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%。本次發(fā)行擬募集資金4.06億元，主要投向基于云聯(lián)邦架構(gòu)的軍用視頻指揮平臺升級及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目(2.065億元)、研發(fā)中心建設(shè)以及補(bǔ)償流動(dòng)資金。

此外，興圖新科的申報(bào)，讓影子股現(xiàn)身。支點(diǎn)財(cái)經(jīng)查詢，光谷人才創(chuàng)投持股6.38%。在光谷人才創(chuàng)投的合伙人中，上市公司駱駝股份（601311）持股79.3%，太平洋（601099）持股10.0%。

注重研發(fā)投入

從募集資金投向來看，興圖新科一直重視前端研發(fā)設(shè)計(jì)投入。

支點(diǎn)財(cái)經(jīng)從招股書中看到，2018年末，公司有接近一半的人員從事研發(fā)工作，研發(fā)經(jīng)費(fèi)為0.28億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例為14.30%。

截至本招股說明書簽署日，發(fā)行人已取得31項(xiàng)專利(其中6項(xiàng)發(fā)明專利)、56項(xiàng)計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)。其中一項(xiàng)還獲得國家科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)。

在招股書中，興圖新科也提示了多重上市風(fēng)險(xiǎn)，主要集中在客戶集中、產(chǎn)品單一。

報(bào)告期內(nèi)，公司主要向國防客戶提供視頻指揮控制、視頻預(yù)警控制等視音頻系統(tǒng)產(chǎn)品，直接和間接向國防客戶的銷售額合計(jì)分別為0.65億元、1.44億元和1.88億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為82.10%、97.31%和94.84%。

其中，公司視頻指揮控制類產(chǎn)品的銷售收入分別為0.62億元、1.42億元、1.87億元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為78.39%、95.86%、94.37%，公司存在依賴單一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，我國軍工行業(yè)用戶集中度高，導(dǎo)致以國防客戶為主的公司具有客戶集中的特征。公司報(bào)告期內(nèi)，向前五名客戶合計(jì)銷售額分別為0.42億元、1.02億萬元和1.60億元，占營業(yè)收入的比重分別為52.66%、68.58%和80.83%。

“如果視頻指揮控制類產(chǎn)品特別是網(wǎng)絡(luò)化視頻指揮系統(tǒng)的銷售規(guī)模發(fā)生重大不利變化或者市場價(jià)格大幅下降，將會給公司的營業(yè)收入和盈利能力帶來重大不利影響?！?/p>

興圖新科也正在積極拓展民用市場。報(bào)告期內(nèi)，民用市場實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為0.14億元、0.04億元、0.10億元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為17.90%、2.69%、5.16%，整體占比較少。

興圖新科未來計(jì)劃拓展核心技術(shù)在市場前景廣闊的民品市場領(lǐng)域的應(yīng)用，加大在民品市場的投入力度。