近日，北京、上海首套房商貸利率降至3.15%，廣州首套房貸主流利率為2.85%至2.9%，部分銀行房貸利率甚至低于公積金貸款利率。有網(wǎng)友質(zhì)疑，與目前2.85%的住房公積金貸款利率相比，兩者差值非常接近，公積金貸款何來性價(jià)比？

對(duì)比分析商業(yè)貸款與公積金貸款，二者的交集和區(qū)別一目了然。

一方面，商貸利率與LPR關(guān)聯(lián)緊密，此輪LPR下調(diào)直接推動(dòng)商貸利率和存量房貸利率降低。10月21日，人民銀行公布新一期LPR顯示，5年期以上LPR為3.6%，帶動(dòng)各地新發(fā)房貸利率調(diào)降。同時(shí)，適逢存量房貸利率統(tǒng)一調(diào)降的政策利好，新老借款用戶將享受利率優(yōu)惠，減輕了利息負(fù)擔(dān)。不僅如此，從去年8月以來，政策層面對(duì)存量房貸利率、首付款比例等實(shí)施調(diào)整，到此次降低存量房貸利率，這背后是我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)多元的政策工具箱在發(fā)揮作用，有利于提振房地產(chǎn)消費(fèi)信心。

另一方面，公積金貸款利率對(duì)比商貸利率，一直保持較低水平，其初衷在于降低中低收入家庭購(gòu)房成本。今年5月18日起，5年以上首套個(gè)人住房公積金貸款利率調(diào)整為2.85%。然而，繼今年LPR多次調(diào)整后，部分地區(qū)出現(xiàn)商貸利率低于公積金貸款利率的現(xiàn)象，削弱了公積金貸款低成本、低利率優(yōu)勢(shì)。兩者利差擴(kuò)大、倒掛現(xiàn)象愈發(fā)凸顯，下調(diào)公積金貸款利率的呼聲隨之出現(xiàn)。

商貸和公積金貸款下調(diào)的驅(qū)動(dòng)機(jī)制不同，如果調(diào)整，應(yīng)充分考慮公積金存款利率下調(diào)、運(yùn)營(yíng)成本等綜合影響因素。隨著LPR下調(diào)趨勢(shì)加大，如何提升公積金貸款的普惠性和吸引力，公積金管理部門和相關(guān)職能部門應(yīng)辯證審慎評(píng)估下調(diào)的必要性，加快跨部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推進(jìn)、優(yōu)化管理服務(wù)等舉措，激活公積金貸款的核心優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮其住房兜底和保障作用。

房貸利率調(diào)整牽動(dòng)千萬家庭、關(guān)乎民生福祉。總的來看，無論是商貸還是公積金貸款，都是房地產(chǎn)市場(chǎng)重要的借貸工具，只有及時(shí)優(yōu)化房貸工具，才能維護(hù)金融穩(wěn)定、推進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展。（本文來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者：王寶會(huì)）