□楚天都市報(bào)極目新聞?dòng)浾?徐蔚

繼9月1日普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限下調(diào)至2.5%之后，10月1日起，分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限、萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限分別下調(diào)至2.0%、1.5%。極目新聞?dòng)浾哧P(guān)注到，10月以來(lái)，分紅險(xiǎn)新產(chǎn)品陸續(xù)上新，不過(guò)，“復(fù)雜”“不確定收益”的特性讓投資者持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無(wú)論是渠道適應(yīng)分紅險(xiǎn)銷售，還是客戶消費(fèi)傾向的轉(zhuǎn)變，都需要一段時(shí)間。

分紅險(xiǎn)上新遇冷

今年8月，《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（下稱《通知》）下發(fā)，明確9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%；10月1日起，新備案的分紅險(xiǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，新備案的萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%。

根據(jù)監(jiān)管部門的要求，保險(xiǎn)公司已于9月30日下架了多款預(yù)定利率高于監(jiān)管規(guī)定的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。記者注意到，現(xiàn)在中國(guó)人壽、工銀安盛人壽、中意人壽、交銀人壽、華泰人壽等保險(xiǎn)公司都陸續(xù)上新分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。

“最近客戶的咨詢和投保熱度沒(méi)有8月份那么高，因?yàn)?月31日前下架的是預(yù)定利率3%的產(chǎn)品，因其以現(xiàn)金價(jià)值的形式把合同利益確定的展示出來(lái)，相較于分紅險(xiǎn)預(yù)定利率2.5%+分紅而言，確定性優(yōu)勢(shì)更大一些。所以，更多人還是選擇了8月31日之前的產(chǎn)品?！币晃槐ｋU(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人表示，不過(guò)，在利率下行大趨勢(shì)下，保險(xiǎn)產(chǎn)品能夠提前鎖定長(zhǎng)期收益，雖然預(yù)定利率下調(diào)，但還是能夠滿足客戶對(duì)中長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的需求。

也有頭部壽險(xiǎn)公司人士向記者表示，近期資本市場(chǎng)火熱，吸引了大批投資者關(guān)注，“這或多或少會(huì)影響保險(xiǎn)的銷售，許多人對(duì)分紅險(xiǎn)也持觀望態(tài)度?！?/p>

一位一線保險(xiǎn)銷售人員表示，產(chǎn)品復(fù)雜、浮動(dòng)收益等因素抬高了客戶的入局門檻?！按蟛糠挚蛻簦绕涫切驴蛻?，都更偏好保證型收益，我們也不可能跟客戶保證未來(lái)的收益，再加上分紅實(shí)現(xiàn)率較難理解，對(duì)我們銷售來(lái)說(shuō)還是有些難度的?！?/p>

更考驗(yàn)公司投資能力

近年來(lái)，隨著資管新規(guī)打破剛兌、利率走低，分紅險(xiǎn)被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是最具發(fā)展前景的險(xiǎn)種之一，將重新成為主流保險(xiǎn)產(chǎn)品。在政策上，9月11日國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》中，首提“支持浮動(dòng)收益型保險(xiǎn)發(fā)展”，浮動(dòng)收益型保險(xiǎn)就包括分紅險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司也將分紅險(xiǎn)作為發(fā)展重點(diǎn)。在今年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)中，不少上市險(xiǎn)企明確表示，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品未來(lái)將占領(lǐng)“半壁江山”。

不過(guò)，記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，6家上市險(xiǎn)企2023年度披露的574款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品中，有67.29%的產(chǎn)品2023年度紅利實(shí)現(xiàn)率不足100%。各大險(xiǎn)企的公告中解釋稱，2023年度分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率普遍低于預(yù)期，主要是受股票、債市行情震蕩影響，保險(xiǎn)公司投資組合的實(shí)際回報(bào)率波動(dòng)較大，直接影響分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的最終分紅比率。

據(jù)了解，分紅險(xiǎn)的收益分為保證收益和非保證收益兩部分。保證收益就是預(yù)定利率，是分紅險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)為保單設(shè)計(jì)的利率，寫入合同；非保證收益即分紅，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)至少將分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)年度可分配盈余的70%分配給客戶。

那么，什么人群適合購(gòu)買分紅險(xiǎn)？資深保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人孫雅杰接受極目新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，分紅本質(zhì)是投資行為，選分紅選的就是公司的經(jīng)營(yíng)能力，分紅險(xiǎn)是利率敏感性產(chǎn)品，能夠隨利率波動(dòng)共享保司經(jīng)營(yíng)成果，穿越周期。“分紅型保險(xiǎn)適合有理財(cái)需求、有規(guī)劃性、穩(wěn)健型的投保人，能夠滿足他們長(zhǎng)期理財(cái)、保障生活的需求?！睂O雅杰指出，未來(lái)能夠真正穩(wěn)定鎖定持續(xù)現(xiàn)金流的產(chǎn)品越來(lái)越少，但另一方面也給了市場(chǎng)更大的活力，對(duì)保險(xiǎn)公司的審慎經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品自主研發(fā)、資管都提出了更高的要求，產(chǎn)品的豐富化和復(fù)雜化也對(duì)從業(yè)者提出更高的要求。