11月7日，在2024年上交所國際投資者大會上，證監(jiān)會副主席李明以及上交所理事長邱勇出席并發(fā)表講話，提及資本市場對外開放、提升A股投資價值，以及加快投資端建設(shè)，積極鼓勵各類中長期資金通過指數(shù)化投資方式配置資產(chǎn)等多個方面。前券商首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄對北京商報記者表示，證監(jiān)會、上交所的發(fā)聲鼓舞市場，釋放出加速對外資開放的積極信號，外資配置中國資產(chǎn)還處于絕對的低配水平，中國的資本市場發(fā)展空間巨大，而外資參與發(fā)展空間同樣寬廣。

推進(jìn)資本市場對外開放

李明在會上表示，近年來，證監(jiān)會持續(xù)推進(jìn)市場、機構(gòu)、產(chǎn)品全方位制度型開放，取得一系列新的進(jìn)展和成效。

在市場開放方面，投資端，完善滬深港通機制，擴大交易標(biāo)的范圍，優(yōu)化交易日歷安排，持續(xù)放寬合格境外投資者準(zhǔn)入條件、擴大投資范圍，提高外資參與A股投資的便利性，外資通過QFII和滬深股通持續(xù)流入A股市場。截至10月底，滬深股通標(biāo)的股票數(shù)量2788只，市值占A股市場總市值比例超過90%。融資端，完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度，保持境外上市渠道暢通，截至10月底，已辦結(jié)195家企業(yè)境外首發(fā)上市備案。

同時，在機構(gòu)開放方面，不斷提升外資機構(gòu)來華展業(yè)便利度，已取消外資證券基金期貨公司外資股比限制，外資機構(gòu)在經(jīng)營范圍和監(jiān)管要求上實現(xiàn)國民待遇。截至10月底，富達(dá)等25家外資控股或全資證券基金期貨公司相繼獲批，花旗銀行等5家外資銀行在華子行獲得基金托管資格，橋水等35家外商獨資或合資私募證券投資基金管理人在基金業(yè)協(xié)會備案。

此外，在產(chǎn)品開放方面，推動A股納入明晟(MSCI)、富時羅素、標(biāo)普道瓊斯等國際指數(shù)，納入比例不斷提升。

當(dāng)日會上，邱勇也提到，上交所堅定不移推進(jìn)市場、產(chǎn)品雙向開放，積極服務(wù)上海國際金融中心建設(shè)，助力資本市場高水平制度型開放。

持續(xù)優(yōu)化與香港市場互聯(lián)互通機制。在兩地證監(jiān)會指導(dǎo)下，優(yōu)化滬港通交易信息披露制度，進(jìn)一步提高了信息披露與市場發(fā)展的適配性。擴大滬港通ETF范圍，優(yōu)化滬港通ETF納入標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步提升滬港通ETF產(chǎn)品的多樣性和流動性。

在進(jìn)一步豐富跨境產(chǎn)品方面，積極推動跨境指數(shù)化投資，今年推出了境內(nèi)首批投資沙特市場的跨境ETF產(chǎn)品。目前，滬市掛牌的跨境ETF數(shù)量共75只、總規(guī)模超2500億元，跟蹤標(biāo)的基本實現(xiàn)了對全球主要市場寬基指數(shù)的全覆蓋。提升國際投資者服務(wù)能級。

為投資者創(chuàng)造長期回報

積極推動公司價值成長，為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的長期回報也一直是監(jiān)管提及的重點。

李明在會上表示，證監(jiān)會堅持市場化、法治化、國際化，努力打造外資“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好局面。下一步，證監(jiān)會將落實好中央部署，系統(tǒng)謀劃、統(tǒng)籌推進(jìn)、精準(zhǔn)施策、靶向發(fā)力，落實好資本市場改革開放舉措，提升A股投資價值，為投資者創(chuàng)造長期回報。同時，堅定不移推進(jìn)市場、機構(gòu)、產(chǎn)品全方位制度型開放，便利跨境投融資，擴大滬深港通投資標(biāo)的范圍，優(yōu)化內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排，支持推出更多跨境ETF產(chǎn)品，拓展存托憑證互聯(lián)互通，拓寬境外上市渠道，擴大期貨市場開放，進(jìn)一步增強政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性，鼓勵和支持更多外資機構(gòu)來華投資展業(yè)，打造“投資中國”品牌。

邱勇也提到，上交所將強化一線監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為，不斷優(yōu)化市場生態(tài)，將持續(xù)提高上市公司質(zhì)量和投資價值，支持上市公司用好用足政策工具，鼓勵上市公司深化“提質(zhì)增效重回報”行動。上交所將加快投資端建設(shè)，積極鼓勵各類中長期資金通過指數(shù)化投資方式配置資產(chǎn)，加快培育形成以理性投資、價值投資、長期投資為主的指數(shù)化投資生態(tài)。

近年來，上交所不斷提高上市公司質(zhì)量，豐富產(chǎn)品體系，加大投資者保護(hù)力度。

包括大力提升上市公司質(zhì)量和投資價值。積極引導(dǎo)上市公司加大分紅力度，2023年度滬市公司現(xiàn)金分紅1.7萬億元。深入推進(jìn)投資端建設(shè)。持續(xù)豐富寬基指數(shù)和ETF產(chǎn)品體系，積極引導(dǎo)增量資金流入，推動指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展。今年前三季度，滬市寬基ETF資金凈流入超7000億元，合計規(guī)模1.6萬億元，占滬市股票ETF規(guī)模的77%。聯(lián)合中證指數(shù)公司編制發(fā)布和修訂了286條指數(shù)，上證、中證指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模超3萬億元。提升投資者保護(hù)力度。

深入推進(jìn)科創(chuàng)板市場建設(shè)

邱勇在會上表示，抓好“科創(chuàng)十六條”“科創(chuàng)板八條”等措施的落地，深入推進(jìn)科創(chuàng)板市場建設(shè)，為“硬科技”企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供強力支撐。

堅守科創(chuàng)板“硬科技”定位，助力科技強國建設(shè)。

持續(xù)完善適應(yīng)科創(chuàng)企業(yè)特點的制度體系。立足科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展特點，在發(fā)行上市、再融資、并購重組、股權(quán)激勵、信息披露等方面進(jìn)行了一系列制度創(chuàng)新。推動建立健全“硬科技”企業(yè)股債融資、并購重組“綠色通道”。

健全支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的市場生態(tài)。深入推進(jìn)科技創(chuàng)新公司債券“擴量提質(zhì)”行動，今年1—9月，發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券3665億元，同比增長80%。持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)體系，大力發(fā)展科創(chuàng)ETF系列產(chǎn)品。積極引導(dǎo)私募股權(quán)創(chuàng)投基金“投早、投小、投長期、投硬科技”，九成科創(chuàng)板公司在上市前獲得創(chuàng)投機構(gòu)投資，平均每家獲投約9.3億元。

李明也指出，今年4月國務(wù)院出臺新“國九條”，證監(jiān)會認(rèn)真抓好落實，會同相關(guān)方面就發(fā)行上市準(zhǔn)入、上市公司監(jiān)管、退市、行業(yè)機構(gòu)監(jiān)管、交易監(jiān)管、稽查執(zhí)法等出臺政策文件，系統(tǒng)制定修訂了50多項制度規(guī)則，形成了“1+N”政策規(guī)則體系。當(dāng)前一批重點措施正在緊鑼密鼓地落實，政策效果逐步顯現(xiàn)。

例如，發(fā)行上市方面，更加突出“硬科技”特色。上市公司方面，圍繞分紅、回購、退市等方面出臺若干政策措施，持續(xù)提升上市公司投資價值，加強投資者保護(hù)，提高投資者回報水平。今年以來，滬深兩市共有3600多家公司披露2023年度分紅方案，較去年同期增長11%，分紅金額達(dá)到了2.2萬億元；滬深兩市新增披露1345單回購方案，預(yù)計回購金額上限合計為1866億元。交易監(jiān)管方面，對程序化交易監(jiān)管作出全方位、系統(tǒng)化新的規(guī)定。監(jiān)管執(zhí)法方面，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，嚴(yán)懲財務(wù)造假、欺詐發(fā)行、操縱市場和違規(guī)減持等行為。

北京商報記者 馬換換