中國經濟網北京10月31日訊 合肥科拜爾新材料股份有限公司（證券簡稱：科拜爾，證券代碼：920066）今日在北交所上市，開盤報45.66元，上漲243.05%。截至收盤，該股報52.52元，上漲294.59%，總市值22.73億元。

公司是專業(yè)從事改性塑料和色母料的研發(fā)、生產與銷售的高新技術企業(yè)，主要產品系列包括改性PP、改性ABS和普通色母、功能色母等，產品可廣泛應用于家用電器、日用消費品及汽車零部件等領域。

公司控股股東暨實際控制人為姜之濤、俞華夫婦。本次發(fā)行上市前，姜之濤直接持有公司22,500,000股股份，占公司股本總額的69.33%的股份，且其作為公司股東科之杰的執(zhí)行事務合伙人，通過科之杰控制公司2.16%股份的表決權；俞華系姜之濤配偶，其直接持有公司6,000,000股股份，占公司股本總額的18.49%。本次發(fā)行上市前，姜之濤、俞華夫婦通過合計控制公司89.98%股份的表決權，為公司控股股東暨實際控制人。

本次公開發(fā)行后（未行使超額配售選擇權），姜之濤、俞華夫婦持有公司65.86%的股份；本次公開發(fā)行后（全額行使超額配售選擇權），姜之濤、俞華夫婦持有公司63.48%的股份。發(fā)行前后，公司的控股股東、實際控制人沒有發(fā)生變化。

北京證券交易所上市委員會2024年第14次審議會議于2024年8月23日召開，審議結果顯示，科拜爾符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。審議會議審議意見為：

1.請發(fā)行人結合安徽省內外產品銷售數(shù)量及比重、運費金額及比重、運費單價及變化情況，說明發(fā)行人2022年至2023年運費單價變化趨勢與長三角地區(qū)物流運價指數(shù)變化趨勢不一致的原因。請保薦機構及申報會計師補充核查并發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人：（1）說明CPP產品下游應用的穩(wěn)定性，客戶拓展模式及效果，銷售費用未相應上漲的原因。（2）競爭對手開發(fā)同類產品的情況及對發(fā)行人的影響。（3）結合募投項目與固定資產投入情況，說明如何維持CPP產品現(xiàn)有市場份額及競爭優(yōu)勢。（4）說明在現(xiàn)有產能飽和情況下，如何對毛利率較低的CPP產品及其他產品進行產能分配，并結合原材料價格變動情況，說明毛利率是否存在下滑風險。請保薦機構及申報會計師補充核查并發(fā)表明確意見。

3. 請發(fā)行人：（1）結合對主要供應商及客戶的議價能力、成本傳導能力，補充披露毛利率持續(xù)下滑的風險，并完善重大風險提示。（2）結合競爭對手研發(fā)情況，補充披露CPP產品技術先發(fā)優(yōu)勢減弱和喪失的風險，并作重大風險提示。

審議會議提出問詢的主要問題為：

1.關于收入增長的真實性和可持續(xù)性。請發(fā)行人：（1）說明報告期（特別是2023年）內對新增客戶銷售金額、銷售毛利率、對發(fā)行人利潤的貢獻，發(fā)行人及關聯(lián)方、董事、監(jiān)事、高級管理人員與新增客戶是否存在關聯(lián)關系。（2）量化分析報告期內各細分產品、各地區(qū)、各季節(jié)收入波動的原因，說明第三、四季度收入金額增加的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例。（3）結合報告期各期發(fā)行人在安徽、江蘇、四川、江西銷售情況、在手訂單數(shù)量、合同執(zhí)行情況，以及主要客戶的需求情況、業(yè)務競爭對手情況等，說明發(fā)行人在主要客戶體系中的供應商定位及不可替代性。（4）結合CPP產品單位成本、售價、毛利與同類競爭產品差異情況，CPP產品在新老客戶的銷量占比，說明CPP產品銷售收入增長的原因及綜合毛利率上漲的合理性。（5）說明公司采取滲透定價策略是否符合行業(yè)慣例，是否存在通過調整定價政策刺激銷售情形，期后CPP材料訂單數(shù)量、交易金額和毛利率增長情況。請保薦機構及申報會計師補充核查并發(fā)表明確意見。

2.關于原材料采購、成本及費用。請發(fā)行人：（1）結合客戶構成、訂單獲取方式，說明發(fā)行人銷售費用增幅低于營業(yè)收入增幅的合理性，運輸費占營業(yè)收入的比例與同行業(yè)可比公司的差異情況。（2）對比不同省市銷售主要產品數(shù)量、運費、毛利，說明報告期內運輸費用與產品銷量的匹配性、合理性，江蘇省單位運費逐年下降的原因及合理性。（3）說明銷售費用率低于同行業(yè)可比公司的原因，在銷售費用較低情況下，持續(xù)開拓新客戶的合理性。（4）說明材料采購、庫存管理、材料領用、成本歸集分配等相關內控制度是否健全有效、會計核算方法是否規(guī)范，是否存在跨期調節(jié)生產成本情形。請保薦機構及申報會計師核查，重點說明對相關人員資金流水的核查程序、核查過程、發(fā)現(xiàn)的問題和整改情況并對上述核查事項發(fā)表明確意見。

3.關于毛利率波動及下滑風險。請發(fā)行人結合采購成本及銷售單價的變動情況、產品供需情況、對主要供應商及客戶議價能力、成本傳導能力等，說明CPP產品毛利率較低且波動大于改性材料的原因，成本傳導機制是否有效，期后是否存在毛利率持續(xù)下滑風險，是否采取有效應對措施。請保薦機構及申報會計師核查并發(fā)表明確意見。

4.關于行業(yè)地位和創(chuàng)新性。請發(fā)行人：（1）結合公司創(chuàng)新要素投入的特點，聘用研發(fā)人員的標準及年齡、學歷、資歷等情況，說明研發(fā)人員數(shù)量偏少、學歷偏低、平均薪酬偏低的原因及合理性，培養(yǎng)吸引研發(fā)人才的主要措施，報告期內研發(fā)人員變動或流失的情況及原因。（2）結合安徽省內外、發(fā)行人現(xiàn)有客戶在家電生產中采用CPP和HIPS的情況，說明CPP產品的技術來源、演變路徑，冰箱內膽材料的技術路線及競爭格局，CPP對HIPS的替代是否有明確預期，CPP技術是否已經成熟穩(wěn)定。請保薦機構核查并發(fā)表明確意見。

科拜爾本次發(fā)行價格為13.31元/股，本次發(fā)行數(shù)量為1,081.8129萬股（不含超額配售選擇權）；1,244.0848萬股（全額行使超額配售選擇權后）。

本次發(fā)行新股募集資金總額為143,989,296.99元（超額配售選擇權行使前），扣除發(fā)行費用23,351,203.75元（不含稅），募集資金凈額為120,638,093.24元。容誠會計師事務所（特殊普通合伙）對科拜爾本次發(fā)行募集資金驗資并出具容誠驗字[2024]230Z0105號驗資報告，“經我們審驗，截至2024年10月24日止，貴公司采取向戰(zhàn)略投資者定向配售和網上向社會公眾投資者定價發(fā)行相結合的方式，公開發(fā)行人民幣普通股（A股）1,081.81萬股，每股發(fā)行價格為人民幣13.31元，募集資金總額人民幣143,989,296.99元，扣除不含稅的發(fā)行費用人民幣23,351,203.75元，實際募集資金凈額為人民幣120,638,093.24元，其中增加股本人民幣10,818,129.00元，增加資本公積人民幣109,819,964.24元。社會公眾股股東均以貨幣出資?！?

科拜爾2024年10月18日披露的招股書顯示，公司擬募資14,400.00萬元，用于年產5萬噸高分子功能復合材料項目、研發(fā)中心建設項目和補充流動資金。

科拜爾的保薦機構（主承銷商）是國元證券股份有限公司，保薦代表人是朱培風、呂濤?？瓢轄柋敬伟l(fā)行費用總額為2,335.12萬元（超額配售選擇權行使前）；2,550.63萬元（超額配售選擇權行使后），其中保薦及承銷費用為1,432.69萬元（超額配售選擇權行使前）；1,647.60萬元（若全額行使超額配售選擇權）。

2021年至2023年，科拜爾營業(yè)收入分別為2.62億元、3.07億元、3.89億元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為1.74億元、2.85億元、3.94億元。

2021年至2023年，科拜爾凈利潤分別為2655.49萬元、2923.10萬元、4523.95萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2401.38萬元、2923.10萬元、4523.95萬元；歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤分別為1879.17萬元、2101.33萬元、4136.51萬元；經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額分別為-9145.21萬元、649.64萬元、160.41萬元。

2024年前三季度，科拜爾營業(yè)收入為3.31億元，同比增長26.31%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤3119.45萬元，同比增長10.68%；歸屬于掛牌公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤2975.58萬元，同比增長9.69%；經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額-3454.97萬元，上年同期為-2371.32萬元。

報告期內，公司進行了1次股利分配，均發(fā)生在有限公司階段，具體如下：2021年6月，科拜耳有限作出股東會決議，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利600萬元。

公司預計2024年度營業(yè)收入、歸屬于母公司所有者的凈利潤和歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤分別為49,700.00至51,500.00萬元、5,150.00至5,450.00萬元和5,100.00至5,400.00萬元，同比分別增長27.85%至32.48%、13.84%至20.47%和23.29%至30.54%。