尤霏霏 制圖

豬年伊始，A股市場漲勢(shì)如虹，上證綜指連續(xù)兩日站穩(wěn)半年線，創(chuàng)業(yè)板指更是兩天大漲接近5%。反彈能否持續(xù)？這輪行情有啥不一樣？上證報(bào)記者梳理了北向資金動(dòng)向、融資余額變化、公私募最新倉位等幾組數(shù)據(jù)，希望從中一窺端倪。

資金回補(bǔ)超跌板塊

投資者信心回升，普漲行情延續(xù)，A股三大主要指數(shù)均以較大幅度收漲。截至昨日收盤，上證綜指報(bào)收于2671.89點(diǎn)，上漲17.99點(diǎn)，漲幅0.68%；深證成指報(bào)收于8010.07點(diǎn)，上漲91.02點(diǎn)，漲幅1.15%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)收于1332.27點(diǎn)，上漲16.17點(diǎn)，漲幅1.23%。

兩市成交量有所放大，場外資金小幅入場。昨日兩市共成交3651億元，成交量相比前期有較為明顯的上升。自2019年1月初以來，A股反彈已經(jīng)持續(xù)了一個(gè)多月，市場信心進(jìn)一步恢復(fù)。

市場熱點(diǎn)有效輪動(dòng)，昨日醫(yī)藥、電子設(shè)備和新零售等成為領(lǐng)漲板塊。申萬醫(yī)藥生物指數(shù)昨日大漲2.56%，四環(huán)生物和康美藥業(yè)等9只個(gè)股漲停。電子設(shè)備板塊也大幅上漲，京東方A漲停，藍(lán)思科技和三安光電等個(gè)股漲幅均在6%以上。除了食品飲料外，申萬其余27個(gè)行業(yè)指數(shù)昨日均以上漲報(bào)收。

分析人士表示，醫(yī)藥和電子設(shè)備等板塊在2018年遭遇重挫，板塊指數(shù)跌幅超過25%，風(fēng)險(xiǎn)得到較為充分的釋放。前期暴跌的板塊成為此輪反彈中空方資金回補(bǔ)的重要方向。

北向資金兩天流入近百億元

春節(jié)假期之后，北向資金延續(xù)加倉勢(shì)頭。2月11日、2月12日，北向資金凈買入額分別達(dá)45.69億元和53.26億元，兩天合計(jì)接近100億元。

2019年以來，北向資金呈現(xiàn)大舉凈流入態(tài)勢(shì)。1月份，北向資金單月凈流入首次突破600億元。截至12日收盤，北向資金今年以來凈買入額已達(dá)761億元。

個(gè)股方面，大消費(fèi)板塊仍是北向資金買入首選。貴州茅臺(tái)、五糧液節(jié)后兩日北向資金凈買入額均超過10億元，顯示外資對(duì)于白酒龍頭企業(yè)的強(qiáng)烈看好。美的集團(tuán)、格力電器均獲北向資金凈買入超過7億元，恒瑞醫(yī)藥獲北向資金凈買入5.8億元。

為何外資選擇在近期大規(guī)模流入A股，光大證券認(rèn)為，主要有以下三個(gè)原因：第一，美股與新興市場（特別是A股）的前期表現(xiàn)與估值對(duì)比。美股歷經(jīng)十年牛市與持續(xù)的單邊上漲，自2018年10月起出現(xiàn)單邊大幅下跌。而A股2018年表現(xiàn)欠佳，并且是全球估值最低市場之一。第二，中國資本市場開放與MSCI權(quán)重增加的預(yù)期，吸引外資提前布局。國家外管局日前將QFII的總額度從1500億美元擴(kuò)大至3000億美元，外資流入的通道更為寬廣。同時(shí)，當(dāng)前A股占MSCI的權(quán)重較小，MSCI將評(píng)估進(jìn)一步提高A股權(quán)重問題。第三，考核與持股周期的差異，造成了目前外資對(duì)A股的“搶跑”性配置。海外資金因?yàn)榭己酥芷诟L，更能承受短期可能出現(xiàn)的基本面數(shù)據(jù)下行，在相對(duì)低估值、低預(yù)期之時(shí)布局A股進(jìn)行中長期配置。

融資余額單日增逾50億元

節(jié)后首個(gè)交易日，兩市融資余額大幅回升，單日增長50.64億元，為近11個(gè)月來首次單日增長超過50億元，總額達(dá)7159.85億元。就在春節(jié)假期之前，兩市融資余額曾連續(xù)八日下降。

貴州茅臺(tái)也成為了融資資金節(jié)后買入首選。2月11日，貴州茅臺(tái)獲融資凈買入1.23億元，高居所有兩融標(biāo)的股首位。

其他消費(fèi)股中，豬肉產(chǎn)業(yè)鏈熱度驟增。肉制品龍頭雙匯發(fā)展節(jié)后首日獲融資凈買入7280萬元，其上游生豬養(yǎng)殖龍頭溫氏股份融資凈買入額達(dá)8245萬元。在融資資金助推下，溫氏股份股價(jià)刷新兩年多新高。

不少科技類公司也受到融資客青睞。合力泰節(jié)后首日融資增長僅次于貴州茅臺(tái)，獲融資資金凈買入1.12億元。互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財(cái)富獲融資凈買入9943萬元，在所有個(gè)股中排名第三。

其他科技股中，歐菲科技、同花順、中興通訊節(jié)后首日融資凈買入額均在6000萬元以上。

公私募倉位上升

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公募、私募基金當(dāng)前倉位均有明顯提升。

據(jù)國金證券統(tǒng)計(jì)，截至2月11日，股票型基金平均倉位為87.36%，比1月28日提升1.64%，比去年底提升2.26%；混合型基金平均倉位為62.69%，比1月28日提升1.05%，比去年底提升3.2%。

從基金公司看，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在121家已經(jīng)開展公募業(yè)務(wù)的公募機(jī)構(gòu)中，同1月28日的倉位相比，88家機(jī)構(gòu)的倉位提升，其中24家倉位提升幅度超過5%，更有10家倉位提升了10%以上。有幾家基金公司的倉位提升幅度超過15%。同去年底相比，24家公司的倉位提升幅度超過10%。

融智評(píng)級(jí)日前發(fā)布報(bào)告稱，據(jù)其測(cè)算，1月末股票策略型私募基金的平均倉位為60.85%，環(huán)比上升3.85%。對(duì)于2月份倉位的操作計(jì)劃，從融智調(diào)查的結(jié)果來看，29.69%的基金經(jīng)理打算加倉，66.41%的基金經(jīng)理會(huì)選擇維持現(xiàn)有倉位不變，其余占比很少的基金經(jīng)理可能會(huì)有減倉的計(jì)劃。（記者 費(fèi)天元 屈紅燕 編輯 浦泓毅）