湖北省積極貫徹國(guó)家文件精神，日前出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展的通知》（鄂政辦發(fā)〔2018〕30號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《通知》）。

湖北省當(dāng)前的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，是武漢股權(quán)托管交易中心（以下簡(jiǎn)稱武交中心）。武交中心具有“企業(yè)形象展示廳、企業(yè)融資蓄水池、企業(yè)上市預(yù)科班、企業(yè)發(fā)展助推器”等功能作用。

問：如何規(guī)范區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展？

答：一是詳細(xì)規(guī)定禁止事項(xiàng)。為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)務(wù)院辦公廳、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的文件，以及《通知》對(duì)于區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)禁止的事項(xiàng)，均進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。包括：嚴(yán)禁開展未經(jīng)金融管理部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)；在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓證券的，限于股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券以及國(guó)務(wù)院有關(guān)部門按程序認(rèn)可的其他證券；不得采用廣告、公開勸誘等公開或變相公開方式發(fā)行證券，不得以任何形式非法集資；不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行證券轉(zhuǎn)讓；投資者買入后賣出或賣出后買入同一證券的時(shí)間間隔不得少于五個(gè)交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，單只證券持有人累計(jì)不得超過法律、行政法規(guī)規(guī)定的私募證券持有人數(shù)量上限；證券持有人名冊(cè)和登記過戶記錄必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或毀損等。

二是對(duì)市場(chǎng)主體行為提出要求。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)、托管掛牌企業(yè)、投資者、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他市場(chǎng)參與者等市場(chǎng)主體的行為，都應(yīng)遵循公平自愿、誠(chéng)實(shí)信用、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則，禁止欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、非法集資等違法違規(guī)行為。

三是規(guī)定了合格投資者的門檻。合格投資者應(yīng)是依法設(shè)立且具備一定條件的法人機(jī)構(gòu)、合伙企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)依法管理的投資性計(jì)劃以及具備較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力、金融資產(chǎn)不低于50萬元人民幣且具有2年以上金融產(chǎn)品投資經(jīng)歷或者2年以上金融行業(yè)及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人。

四是嚴(yán)禁從事跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。武交中心不得為湖北省外的企業(yè)私募證券或股權(quán)的融資、轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)。

問：如何明確區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的監(jiān)督管理層次？

答：武交中心的監(jiān)督管理分為三個(gè)層次：

第一層是屬地管理。由湖北省政府金融辦（負(fù)責(zé)日常監(jiān)管）、省國(guó)資委（負(fù)責(zé)抓好制度設(shè)計(jì)）、省人民政府其他部門（依職能管理）、各級(jí)人民政府（負(fù)責(zé)對(duì)本行政區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)參與主體實(shí)施日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范處置）共同監(jiān)管。

第二層是協(xié)同監(jiān)管。湖北證監(jiān)局依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的授權(quán)，對(duì)武交中心進(jìn)行監(jiān)督檢查和風(fēng)險(xiǎn)提示、處置督導(dǎo)，并與湖北省政府金融辦密切協(xié)作。

第三層是自律管理。武交中心制定各種內(nèi)部制度，對(duì)其市場(chǎng)參與者實(shí)施自律管理，并及時(shí)進(jìn)行信息報(bào)送和重大事項(xiàng)報(bào)告。各類市場(chǎng)參與者亦要依法依規(guī)行事。

問：如何對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展給予大力支持？

答：《通知》吸收了外省很多好的做法，結(jié)合我省特色，盡可能全方位、大力度地對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展提供支持。

一是在培育優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)上做文章。要求各地、各部門協(xié)調(diào)解決企業(yè)掛牌過程中有關(guān)問題，提升掛牌效率；參照支持企業(yè)上市和在“新三板”掛牌的相關(guān)政策措施,對(duì)擬在武交中心掛牌前進(jìn)行股份制改造、合并或分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或重組的,給予相應(yīng)政策支持，引導(dǎo)和鼓勵(lì)非上市股份公司到武交中心托管、掛牌和融資。同時(shí)支持運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立“種子企業(yè)板”“綠色經(jīng)濟(jì)板”等特色板塊，重點(diǎn)支持科技型、創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)對(duì)接場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，并通過區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)獲得創(chuàng)業(yè)培育和資金支持；引導(dǎo)擬申報(bào)到滬、深交易所上市及新三板掛牌的后備企業(yè)先行登陸武交中心，培養(yǎng)上市梯隊(duì)；鼓勵(lì)國(guó)有獨(dú)資及國(guó)有控股公司積極參與掛牌企業(yè)并購(gòu)和資產(chǎn)重組。

二是在政策資源的集聚上做文章?！锻ㄖ芬蟾鞯馗鞑块T要將相關(guān)政策資源向區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行傾斜、集聚，包括對(duì)掛牌企業(yè)實(shí)施分階段獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼、推動(dòng)各地政務(wù)信息資源共享平臺(tái)與武交中心信息服務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通、鼓勵(lì)政府引導(dǎo)基金優(yōu)先投資掛牌企業(yè)、支持政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為符合條件的掛牌企業(yè)融資提供增信服務(wù)、將扶持中小微企業(yè)的財(cái)稅優(yōu)惠政策向掛牌企業(yè)及為其提供融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)等傾斜。

三是在工商登記服務(wù)的便利上做文章。要求全省各級(jí)工商行政管理部門與運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)建立信息共享和工作協(xié)調(diào)機(jī)制，為掛牌企業(yè)提供便捷服務(wù)。

四是在市場(chǎng)的互聯(lián)互通上做文章。鼓勵(lì)武交中心加強(qiáng)與上海證券交易所、深圳證券交易所和新三板的合作對(duì)接，為掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板至新三板或首發(fā)上市提供“綠色通道”服務(wù)。

五是在平臺(tái)發(fā)展后勁上做文章。在做強(qiáng)自身，積極探索綜合金融服務(wù)的同時(shí)，支持武交中心引入外部資源，對(duì)接省內(nèi)產(chǎn)業(yè)培育平臺(tái)，為企業(yè)提供創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)扶助活動(dòng)；通過增資擴(kuò)股壯大綜合實(shí)力；吸引各類金融機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等成為區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)會(huì)員，豐富融資手段。

六是在優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)上做文章。投資者方面，支持大力培育和吸引合格投資者；中介機(jī)構(gòu)方面，要求強(qiáng)化信用體系建設(shè)，完善信用記錄披露制度；人才方面，支持高層次人才隊(duì)伍建設(shè)，完善人才引進(jìn)綠色通道制度，制定相應(yīng)的人才引進(jìn)與培養(yǎng)的配套政策；信息方面，加大宣傳力度，搭建企業(yè)掛牌信息交流平臺(tái)。